美銀行業危機蔓延至商業地產市場 華爾街發警告或將爆煲
美銀行業危機蔓延至商業地產市場 華爾街發警告或將爆煲 2023年05月02日18:30 最後更新: 18:43 深喉
陷入危機的美國第一共和銀行正式倒閉、遭當局接管，並由摩根大通出手收購；第一共和銀行成為繼矽谷銀行（SVB）與Signature Bank接連倒閉後，美國第三家倒閉的銀行。
美國銀行業的危機仍未結束，且有向其他方面蔓延的趨勢。
作為「股神」巴菲特的黃金搭檔和幕後智囊，伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）副董事長查理·芒格（Charlie Munger）近日就警告稱，美國商業房地產市場似乎也「暗流湧動」，正醞釀一場「風暴」，隨著房地產價格的下跌，美國銀行業「已充斥著商業房地產不良貸款」。
雖然芒格並未明說，但《金融時報》就指出，由於一些銀行的商業房地產貸款中潛藏風險，因此向來傾向於在金融動蕩期支持美國銀行業的伯克希爾公司，在這輪銀行危機中仍保持觀望態度，並未出手注資。
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同時，除了芒格這位「身經百戰」的投資者之外，近期華爾街眾多知名大行也都紛紛發出警訊，認為當前美國地區性銀行的危機正蔓延到商業地產市場，商業地產可能成為繼銀行危機後的下一個爆煲行業。 當地時間4月30日，英國《金融時報》發布了近日對芒格所做的專訪報道，在其位於洛杉磯大威爾郡家中的陽台上，99歲的芒格身穿格子襯衫，坐在輪椅上主持會議，並接受了采訪，而當時電視屏幕上正實時播放著美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）有關第一共和銀行陷入困境的新聞報道。 「情況還沒有2008年那樣糟糕。」不過，芒格表示：「但銀行業遇到的麻煩，就像其他地方會遇到的麻煩一樣。在好的時候，你會養成壞習慣……當不景氣來臨時，他們已經失去太多了。」 《金融時報》稱，巴菲特和芒格執掌的伯克希爾公司，長期以來都會在金融業不穩定之時支持美國銀行業，比如2008年金融危機時，該公司向高盛集團（Goldman Sachs）注資50億美元，並在2011年向美國銀行（Bank of America）注入了同等數額的資金。 - 閱讀更多 -
然而，到目前為止，伯克希爾公司一直對此輪銀行危機持觀望態度，多家銀行也接連倒閉。芒格說：「伯克希爾做了一些銀行投資，結果非常好。我們對銀行也有一些失望的情緒，明智地經營一家銀行並不是一件容易的事，導致做錯事的誘因有很多。」 報道稱，伯克希爾公司「保持沉默」的一部分原因，源自銀行龐大的商業房地產貸款組合中潛藏著風險。芒格指出：「很多房地產的情況已經不太妙了。我們有很多陷入困境的辦公樓，很多陷入困境的購物中心，還有很多陷入困境的其他地產項目。」 「外面一片哀鴻遍野」（There’s a lot of agony out there），這是芒格對於當前形勢的形容，而對於銀行已經開始減少對商業開放商的貸款，他補充說：「與六個月前相比，目前美國國內每家銀行對房地產貸款都收緊了很多，這些貸款似乎都太麻煩了。」 - 閱讀更多 -
《金融時報》指出，芒格發表上述言論之際，一場動蕩局勢正席卷美國金融體系。在幾家銀行倒閉後，美國金融體系正在應對一場潛在的「商業地產大崩盤」。 當地時間5月1日，美國聯邦保險公司（FDIC）宣布，美國加利福尼亞州金融保護和創新部門已指定FDIC作為第一共和銀行的接管人，而摩根大通銀行將承擔第一共和銀行「所有存款和幾乎所有資產」。 《華爾街日報》指出，第一共和銀行是繼矽谷銀行（SVB）與Signature Bank後，美國兩個月來倒閉的第三家銀行；同時也是美國歷史上倒閉的第二大銀行，總資產僅次於2008年倒閉的華盛頓互惠銀行。 近期，包括美國銀行、高盛集團、摩根士丹利、摩根大通等等，越來越多的華爾街大型投行都發出了類似警告——商業地產可能成為繼銀行危機後的下一個「爆煲行業」。 - 閱讀更多 -
根據高盛的報告，美國有4.5萬億美元的未償商業/多戶抵押貸款，其中40%來自銀行，約為1.7萬億美元。地區性銀行約佔美國銀行業貸款的65%，而根據FDIC的數據，中小型銀行佔商業房地產貸款總額的約80%。 作為美國商業地產的最大債主，地區性銀行的危機正蔓延到商業地產市場。美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈特內特（Michael Hartnett）強調，隨著商業地產貸款的貸款標準進一步收緊，商業地產被廣泛視為下一個遲早會崩潰的領域。 明晟（MSCI Real Assets）的部門研報也顯示，美國商業房地產在2023年將有4000億美元債務到期，2024年另有近5000億美元貸款到期，未來五年內共有2.5萬億美元的債務到期。
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Source: 巴士的報
