美元展望：「軟著陸」觀點進一步增強，本周聚焦ISM和非農
摘要：美國PCE數據超預期放緩，增強了“軟著陸”的觀點；ISM製造業PMI可能會更清楚地說明美國經濟在需求方面是否正在放緩；美元指數（DXY）觸及兩周高點，技術上正在呈現一些看跌信號。
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FOMC會議後的美元指數和美國利率
美元上周收盤錄得十字星。周五公布的美國數據也是喜憂參半，密西根消費者信心指數略微不及預期，但核心PCE數據顯示出通貨膨脹放緩速度快於預期的良好跡象。
核心PCE數據當然最能說明問題，因為它是聯準會首選的通脹指標。與5月份的數據相比，核心 PCE下降了0.5%，這進一步增強了市場對聯準會升息周期可能已經結束的預期。再加上勞動力成本以兩年來最慢的速度上升，這在一定程度上解釋了上周五美元的疲軟。
美國利率也表現不一。2年期利率在周四反彈至兩周高點4.93%後，周五出現了一定程度的回調。儘管周五2年期-10年期利差收窄至約86個基點，但仍處於極端水平。這是一些事情將要發生的徵兆，還是我在現階段過於樂觀了？
本周風險事件：美國非農就業報告和ISM數據
美元指數在第三季度第二個月的走勢有些微妙。如果美國股市繼續上漲，軟著陸的說法可能最終會損害美元的走勢。至少在我看來，這種說法持續的時間越長，預計第三季度的走勢就越引人關注。本周將公布最新的非農數據，這將為我們提供美國經濟健康狀況的另一個縮影。平均時薪將再次成為聯準會的關鍵指標，因為強勁的工資增長已被視為當前遏制通膨工作中的一個問題。
ISM數據也將在本周公布，鑒於美國經濟主要由服務業驅動，服務業PMI可能會一如既往地發揮更大的影響力。不過，我確實認為ISM製造業PMI在未來一周可能更具影響力，因為最近的PMI數據不僅在美國，在全球都顯示出明顯的放緩跡象。有鑒於此，如果數據大幅下行，可能會重新引發對經濟衰退的擔憂，不過這種擔憂可能是短暫的。迄今為止，這一直是2023年的一個主題，在發生具有重大影響的數據和風險事件時，市場情緒會不斷變化。
美元後市留意潛在“死叉”和情緒變化
美元指數上周升至102.00附近的關鍵匯合區域，與61.8%斐波回撤位重合。上周五錄得日線十字星，這在理論上暗示未來一周將進一步下行。50日均線似乎將下穿100日均線，從而形成死叉，因此值得密切關注。
美元指數在周線圖上也錄得一個十字星，目前處於一個通道中，不排除向通道上端推高的可能，但首先需要清除100日均線和102.00水平組成的匯合區域的阻力。
另一方面，如果價格下行，則關注100.84水平，然後是100.00心理關口。總之，情緒的不斷變化可能會繼續推動價格走勢。
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Source: DailyFX Asia
