Stellantis, plus forte hausse du CAC 40 à la clôture du lundi 24 avril 2023 -
(AOF) - Stellantis (+2,29% à 14,94 euros)
Le constructeur automobile s'est positionné en tête du CAC 40 après trois séances consécutives dans le rouge. Dans son analyse financière des principaux constructeurs automobiles, le cabinet EY souligne que Tesla a réalisé la marge bénéficiaire la plus élevée parmi les 16 entreprises étudiées, avec 16,8%, devant Mercedes Benz (13,6%) et Stellantis (11,7%).
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points-clés
- Sixième groupe automobile mondial -3ème américain avec 11 % de parts de marché et 2ème européen avec 18 %, né en janvier 2021 de la fusion Groupe Peugeot-Fiat Chrysler ;
- Chiffre d’affaires de 179,6 Mds€ réalisé sous 14 marques - Alfa Romeo, Chrysler Citroën, DS, Jeep, Opel, Peugeot…-, essentiellement en Amérique du nord et du sud et en Europe ;
- Modèle d’affaires adaptant le groupe aux nouveaux usages des automobilistes et à l’électrification des véhicules (positions mondiales dans les véhicules électriques) via la transformation digitale, la culture interne de la performance (compétitivité industrielle élevée) et la responsabilité sociale ;
- Capital avec 4 actionnaires principaux : le holding de la famille Agnelli Exor pour 14,4 %, la famille Peugeot pour 7,2 %, le chinois Dongfeng pour 5,6 % et BPI France pour 5,66 %, John Elkann présidant le conseil d’administration de 11 membres et Carlos Tavares étant directeur général ;
- Situation financière saine : 61,3 Mds€ de liquidité industrielle disponible et 61,3 Mds€ de capitaux propres, face à une dette de 34 Mds€.
Enjeux
Plan stratégique « Dare forward 2030 » :
- maintien d’un point d’équilibre à moins de 50 % des facturations et de marges opérationnelles à plus de 2 chiffres,
- doublement des revenus dont un quadruplement dans le haut de gamme, ¼ réalisé hors Europe et Amérique du nord (20 Mds€ en Chine) et 1/3 tirés des ventes en ligne,
- stratégie software de 20 Mds de chiffre d’affaires et environ 40 % de marge brute ;
- Stratégie d’innovation :
- hausse de la capacité des batteries à 400 GWh,
- association piles à combustibles/hydrogène pour les grands utilitaires,
- nouveau fonds de capital risque de 300 M€ pour les technologies de pointe,
- écosystème collaboratif, avec plus de 160 projets cofinancés et plus de 1 000 partenaires -conduite autonome, connectivité, électrification et propulsion de pointe,
- académies dans le digital & data et l’électricité et 9 hubs digitaux ;
- Stratégie environnementale de neutralité carbone en 2038 via une baisse de 50 % en 2030 vs 2021 :
- 100 % de véhicules électriques en Europe et 50 % aux Etats-Unis ;
- nouvelle division d’économie circulaire – achat du reconditionneur Stimcar, lancement de hubs circulaires régionaux à partir de 2023, label SUSTAINera - visant 2 Mds€ de chiffre d’affaires en 2030,
- investissement dans la mine de cuivre « durable » Los Azules en Argentine,
- Intégration du spécialiste Share now -5 millions de clients dans le monde ;
- Sécurisation de l’écosystème des batteries par 5 giga-entreprises en Europe et Amérique du nord et par intégration verticale des matières premières ;
Défis
- Réduction des pénuries de semi-conducteurs d’ici fin 2023 ;
- Retombée du partenariat stratégique avec Archer dans la production de l’aéronef électrique à décollage et atterrissage verticaux (eVTOL) ;
- Avancées des activités de financement aux Etats-Unis et en Europe, à forte rentabilité ;
- Après une hausse de 29 % des revenus au 3ème trimestre, confirmation de l’objectif 2022 d’une marge opérationnelle à 2 chiffres et d’un flux d’autofinancement libre positif.
- Dividende 2022 de 1,34 € et rachat d’actions pour 1,5 Md€.
Une performance paradoxale
Les données du cabinet EY soulignent que la performance des 16 premiers constructeurs mondiaux a été particulièrement élevée en 2021. Alors que la marge moyenne a reculé pendant trois années de suite, passant de 6,3% en 2017 à 3,5% seulement en 2020, cette marge s'est établie à 8,5% en 2021. Ce niveau constitue un record depuis dix ans. Pourtant le contexte a été particulièrement chahuté pour les constructeurs, confrontés à des pénuries inédites de composants. Les ventes mondiales ont chuté de 14% en 2020, année de la crise sanitaire, pour rebondir de seulement 5% en 2021. Toutefois, l'an passé, les acteurs ont pu tirer les fruits de leurs efforts sur la structure de leurs coûts fixes.
Source: Boursorama
